Valg av regler for investeringer og handel

Av | april 8, 2021

Det er tre viktige forskjeller mellom investering og handel. Deres blikk kan være forvirrende. En nybegynnerhandler kan for eksempel bruke ordene om hverandre og misbruke reglene sine med blandede og uopprettelige resultater. Investering og handel blir mer effektiv når forskjellene deres blir tydelig anerkjent. Målet med en investor er å ta et langsiktig eierskap av et instrument med høy tillit til at det kontinuerlig vil øke i verdi. En næringsdrivende kjøper og selger for å kapitalisere på kortsiktige relative verdiendringer med litt lavere nivå av tillit. Mål, tidsramme og tillitsnivå kan brukes til å skissere to helt forskjellige sett med regler. Dette vil ikke være en uttømmende diskusjon av disse reglene, men er ment å belyse noen viktige praktiske implikasjoner av forskjellene. Langsiktige investeringer diskuteres først, etterfulgt av kortsiktig handel.

Mentoren min, Dr. Stephen Cooper, definerer langsiktige investeringer som å kjøpe og holde et instrument i 5 år eller mer. Årsaken til denne tilsynelatende smale definisjonen er at når du investerer i det lange løp, er tanken å «kjøpe og holde» eller «kjøpe og glemme.» For å gjøre dette er det nødvendig å fjerne følelser av grådighet og frykt fra ligningen. Verdipapirfond favoriseres fordi de forvaltes profesjonelt og naturlig spre investeringen din fra dusinvis eller hundrevis av aksjer. Dette betyr ikke noe aksjefond, og det betyr ikke at du må være i samme aksjefond hele tiden. Men det innebærer at noen forblir i investeringsklassen.

For det første skal det aktuelle fondet ha minst 5 eller 10 års påvist årlig inntjeningserfaring. Du bør være trygg på at investeringen din er rimelig trygg. Ikke hold øye med markedene for å dra nytte av eller unngå kortsiktige opp- og nedturer. Du har en plan.

For det andre bør ytelsen til det aktuelle instrumentet måles i veldefinerte referanser. En slik referanseindeks er S&P 500, som gjennomsnitt gir ytelsen til 500 av de største og best ytende aksjene i de amerikanske markedene. Når vi ser tilbake på 1930-tallet, over en femårsperiode, fikk S&P 500 omtrent 96% av tiden. Dette er ganske bemerkelsesverdig. Hvis noen utvider vinduet til 10 år, finner han at indeksen i en periode på 10 år har økt i pris 100% av tiden. S & P500-indeksen har fått et gjennomsnitt på 10,9% per år de siste 10 årene. Så S & P500-indeksen er referansen.

Hvis man bare investerer i S & P500-indeksen, kan man forvente å tjene i gjennomsnitt omtrent 10,9% per år. Det er mange måter å komme inn på denne typen investeringer. En måte er å kjøpe SPY-handelssymbolet, som er et børsnotert fond som sporer S & P500 og handler akkurat som en aksje. Eller du kan kjøpe et aksjefond som sporer S & P500, for eksempel Vanguard S&P 500 Index Fund med VFINX-handelssymbolet. Det er andre. Yahoo.com har et verifiseringsverktøy for verdipapirfond som viser dusinvis av aksjefond med årlig avkastning på over 20% de siste 5 årene. Du bør imidlertid prøve å finne et skjermbilde som vil vises de siste 10 årene eller mer, hvis mulig. For å sette dette i perspektiv, utfører 90% av de rundt 10.000 aksjefondene ikke like bra som S & P500 hvert år.

Det faktum at 10,9% representerer den gjennomsnittlige markedsytelsen de siste 10 årene, er desto mer bemerkelsesverdig når det anses at den gjennomsnittlige avkastningen på bankinnskudd er mindre enn 2%, avkastningen til det 10-årige statskassen er ca. 4,2% og 30-årige statsrenter er bare 4,8%. Avkastningen på foretaksobligasjoner er lik S & P500. Men det er en grunn til denne forskjellen. Skattkammer anses som den sikreste av alle papirinvesteringer, støttet av USAs myndigheter. FDIC-regulerte sparekontoer er trolig de nest sikreste, mens aksjene og obligasjonene anses som litt mer risikofylte. Sparingskontoer er trolig den mest likvide, etterfulgt av aksjer og obligasjoner.

For å hjelpe deg med å måle din sikkerhet og likviditet, sammenligner langsiktige obligasjonseiere obligasjonsrentene de nå får med forventede aksjeavkastninger for neste år. Tenk at forventet avkastning for S & P500 for neste år er omtrent 4,7%, basert på gjensidig gjennomsnittlig pris / fortjeneste (P / E) på 21,2. Den årlige avkastningen på 10-årsindeksen var imidlertid 10,9%. Obligasjonseiere er forberedt på å akseptere halvparten av den historiske avkastningen på aksjer for økt sikkerhet og stabilitet. I et gitt år kan aksjer øke eller redusere. Det forventes ikke at obligasjonsrentene vil svinge mye fra år til år, selv om det har vært kjent å gjøre det. Det er som om obligasjonseiere vil ha fri til å investere på kort og lang sikt. Mange obligasjonseiere er dermed handelsmenn og ikke investorer og aksepterer lavere avkastning for denne fleksibiliteten. Men hvis noen en gang for alle har bestemt seg for at en investering er langsiktige, virker høyavkastningsfond eller S & P500-indeksen i seg selv den beste måten å gå. Ved å bruke den enkle sammensatte renteformelen blir $ 10.000 investert i S & P500-indeksen med 10,9% per år $ 132 827,70 etter 25 år. Ved 21% er beløpet etter 25 år mer enn $ 1 million. Hvis det i tillegg til 21% i gjennomsnitt bare legges til $ 100 per måned, overstiger det totale beløpet etter 25 år $ 1,8 millioner. Dr. C. mener med rette at 90% av egenkapitalen skal tildeles flere slike investeringer.

Nå som du har tildelt 90% av midlene dine til langsiktige investeringer, gir dette deg omtrent 10% til å handle. Kort til middels sikt er et område som de fleste av oss er mer kjent med, sannsynligvis på grunn av populariteten. Det er imidlertid betydelig mer komplekst, og bare om lag 12% av handelsmennene lykkes. Handelsperioden er mindre enn 5 år og er mer vanlig fra noen få minutter til noen få år. Den typiske sannsynligheten for å være rett i retning av en transaksjon er nær et gjennomsnitt på omtrent 70% når et passende handelssystem brukes til mindre enn omtrent 30% uten et handelssystem.

Selv i den nedre enden av spekteret kan du unngå sletting ved å administrere størrelsen på transaksjonene dine til mindre enn ca 4% av handelsporteføljen din og begrense hvert tap til ikke mer enn 25% av en gitt transaksjon, samtidig som vinnerne dine kan vinn. løp til de faller inn med maksimalt 25% av toppen. Disse prosentandelene kan økes etter at det er bevis for at sannsynligheten for å velge riktig retning for en transaksjon er blitt bedre.

Middels handel handler mer om grunnleggende analyse som søker å tildele en verdi til selskapets aksjer basert på fortjeneste, eiendeler, kontantstrøm, salg og et hvilket som helst antall objektive mål i forhold til dagens aksjekurs. Det kan også omfatte anslag for fremtidig inntjening basert på nyheter om handelsavtaler og endrede markedsforhold. Noen omtaler dette som verdifull investering. I alle fall er målet å kjøpe selskapets aksjer til gode priser og vente på at markedet skal realisere verdien og by på prisen før du selger. Når aksjen har en ganske høy pris, selges instrumentet, med mindre det er en kontinuerlig økning i aksjens verdi, i så fall flytter det det til investeringskategorien.

Fordi handel avhenger av den opplevde endringsverdien til en aksje, bør handelsperioden din velges ut fra hvor godt du er i stand til å løsrive deg fra følelsene til grådighet og frykt. Jo bedre du kan eliminere følelser fra handel, jo kortere tidsramme kan du handle vellykket. På den annen side, når du føler økte følelser før, under eller umiddelbart etter handel, er det på tide å ta et skritt tilbake og vurdere å velge handler mer nøye og handle sjeldnere. Nokons evne til å eliminere følelser fra handel krever mye øvelse.

Dette er ikke bare en moralsk uttalelse. Et helt univers av det som kalles teknisk analyse er basert på den samlede emosjonelle oppførselen til handelsmenn og ligger til grunn for kortsiktig handel. Teknisk analyse er en studie av pris- og volummodellene til en aksje over tid. Rene teknikere, som de blir fortalt, hevder at alle relevante nyheter og vurderinger er innlemmet i den tekniske oppførselen til en aksje. En lang liste med tekniske indikatorer har utviklet seg for å beskrive aksjemarkedets emosjonelle oppførsel. De fleste tekniske indikatorer er basert på glidende gjennomsnitt over en forhåndsdefinert tidsperiode. Tidsperiodene til indikatoren må justeres for å matche handelsperioden. Emnet er altfor stort til å gjøre rettferdighet til mindre enn noen få trykte bind. Det lavere tilliten til handel er årsaken til det store antallet indikatorer som brukes.

Mens langsiktige investorer bare kan bruke et langsiktig glidende gjennomsnitt, pålitelig, for å spore stigende verdi, bruker handelsmenn flere indikatorer for å takle kortere, svingende og risikofylte tidsperioder. For å forbedre resultatene og gjøre dem mer repeterbare, bør du vurdere forventningene dine om verdiendring, tidsramme og tillit til å forutsi resultatet. Da vil du vite hvilket regelsett du skal bruke.

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *